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我为什么清仓了医药基金?

2019-07-09来源:中国汽车网

我为什么清仓了医药基金?

如果评选2018年最为曲折的板块,昵称敢肯定一定能够看到医药板块的身影。有关注昵称的,那一定记得昵称在今年三月份的时候就提到看好今年的医药板块,在贸易战之后昵称更是坚信了这一看法,毕竟医药行业是属于非周期性行业,它不会因为经济周期的变化而发生巨大波动,所以,医药一直以来都被人认为是熊市中配置的首选。


直到在疫苗事件后,昵称就否决了这个判断,并且清仓了手中持有的医药基金,2018是医药股涨得最欢的时候,同时也是风险不断叠加的时候。


之后陆续出现的美年健康体检造假事件,长生生物疫苗事件,云南白药“配方门”,再到康美曝光体检机构内幕和上周的“带量采购”,医药行业持续不断的利空消息致使医药下跌超过了40%,这无不拦住了医药的步伐,拖累了医药前进的步子。

我为什么清仓了医药基金?

(还是意识晚了,跑得慢,现在还剩十几块混个持有人)


下面这段文字就是昵称于今年3月2日对医药板块的些许看法。


个人觉得18年医药是否能成为领头羊并不是确定的,但医药却是一个比较稳健的行业,因为是个人就会有生老病死所以药企是比较稳健的存在,也正是因为稳健,所以在它牛市里不会有很好的上涨,而在震荡市中,股票被压制到现在很有可能被低估,所以现在就是股价回归价值的机会。(“吃药喝酒”向来都是熊市投资中重要的防御板块,然而今年下半年已经不成立了!)


下面我从三个方面来说:


1.医疗保健的刚性需求及消费的持续升级

我们都知道医药和白酒板块同属于大消费板块,是其中组成的重要部分,而医药板块相较于白酒板块更是属于被低估的板,因为其中的价值尚未被充分挖掘。


医药在传统板块中一直扮演着防御者的角色,作为民生中四个内容的重要组成之一,是值得长期投资的板块。随着国家对医疗改革投入力度的加大,医保覆盖范围逐渐扩大,医疗、健康程度的重视程度也在逐步提高,民众对于医药的认识也在逐渐加深,此时以药品、保健为代表的医药行业,自然成为了国民消费中不可或缺的一部分,其投资价值,行业发展的可以得到确定。(然而消息面严重阻碍了基本面,医药未来虽然还是可期,但目前最好远离。)



2.政府的政策支持

自2014年以来,我们发现国家先后陆续出台了《关于加快发展社会办医的若干意见》,《创新医疗器械特别审批程序(试行)》及《医疗器械监督管理条例(修订草案)》,《关于非公立医疗机构医疗服务实行市场调节价有关问题的通知》以及《国家发改委定价范围内的低价药清单》。


毫无疑问,医药行业在政策刺激和市场因素的重力加持下,增速提升是毋庸置疑的。就目前医药行业的估值来说,医药在未来5至10年的时间里保持高增长是可以确定的。


3.目前点位较低

下图为2000年至2018年医药行工业收入和医药工业利润增速图业的线图。

我为什么清仓了医药基金?

从中我们也可以看出医药板块在04年和06年的调整后已经可以基本保持稳定了,从上图医药工业收入增速中也可以知道医药行业整体增速趋于平稳,在医改的辅助下,医药利润以每年平均15%的增速增长,所以2018年医药板块依然是最值得投资的板块。



不过还是需要谨慎哦,因为没有


我为什么清仓了医药基金?




既然医药未来是可期,那么在现在板块指数大跌不止的情况下还可以抄底吗?


答案是否定的,现在抄底依旧不是最佳时机。也许有人会问,暴跌之后不是因为抢筹码抄底吗?选择加仓才是正确的操作,毕竟医药长期看涨,其实不然!我们资金注重的流动性,即使我们知道医药未来是可以增长的,但是时间成本我们是需要计算进去的,因此避开医药更是一种保存实力的选择。

我为什么清仓了医药基金?


更何况此次的“带量采购”将会造成多家药企的药品利润呈现雪崩式下跌,这也将成为药企“群雄逐鹿”的时候,在药企尚未找到找到核心竞争力之前,在“吃药”行情终结的时候,医药股短时间内是不会出现全面反弹的,更多的是起起伏伏不断震荡,所以抄底是不存在的,寻找其他轮动板块,做好准备迎接新的挑战才是此时该做的。



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