这是二战以后国际经济学领域最有影响的文章之一人民币贬值汇率超调模型，超调模型还开创人民币贬值汇率超调模型了现代宏观经济学，它的精致和清晰，同时具有很强的政策相关性，使它区别于同时代其他国际宏观经济学领域的模型。
因此，人民币汇率不可能在瞬间实现充分的升值以令市场形成对人民币汇率将要贬值的预期，来抵消国内利率水平上升所形成的风险报酬汇率超调模型说明，均衡汇率的形成符合购买力平价理论人民币汇率面临升值压力和升值幅度的讨论同样。
汇率超调模型的基本内容是变量影响变量所谓超调通常是指一个变量对给定扰动做出的短期反应超过了其长期稳定均衡值，并因而被一个相反的调节所跟随汇率超调的前提条件是商品价格具有粘性所谓粘性价格是指短期内商品价格粘住不。
一般来说，十年经济情况变化多样，不过从大环境上来讲，中国经济可以持续增长，随着总体经济实力的增加，人民币出现贬值的几率减少，增值概率增加，除非国内政治经济出现大的波动，或者经济危机出现在中国，否则很难贬值 这里的升值也仅仅从汇率角。
国际货币主义利率模型实际上是购买力平价理论的现代翻版，它是在购买力平价的基础上，采用现代货币学派的货币供求理论来进一步说明物价水平，这种理论对于说明长期汇率趋势有一定的意义2汇率超调模型粘性价格模型由多恩布什。
在超调模型中，由于商品市场价格粘性的存在，当货币供给一次性增加以后，本币的瞬时贬值程度大于其长期贬值程度，这一现象被称为汇率的超调资产组合分析方法 1977年，Branson提出了汇率的资产组合分析方法与货币分析方法相比。
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